赛轮轮胎601058：原料价格与海运费回落公司业绩环比改善在建产能众多发

投资关键事件:赛欧轮胎发布2022年一季报一季度公司实现营业收入48.63亿元，同比增长17.21%，环比增长2.31%归属于上市公司股东的净利润3.22亿元，同比下降19.57%，环比增长3.55%，扣非归母净利润2.98亿元，同比下降23.93%，环比增长21.17%，按照最新股本30.63亿元计算，每股摊薄收益为0.11元，每股经营性现金流净额为0.02元维持审慎增持的投资评级2022Q1疫情反复，国内运输不畅，轮胎需求有限，公司销量同比下滑，但产品价格大幅提升，营收同比逆势增长，上游原材料和运输成本下降趋势已经显现，公司归母净利润环比继续改善赛轮轮胎是国内轮胎龙头企业之一，以置换业务为主，积极推进配套业务公司在北美，德国，越南等地拥有完善的销售网络和物流中心，产品远销欧美，亚洲，非洲等180多个国家和地区公司在青岛，东营，沈阳，潍坊，越南，柬埔寨建立了现代化轮胎生产基地，规划项目众多推动了智能制造和工业化与信息技术的融合，推出了橡链云工业互联网平台，提高生产效率，助力公司数字化转型升级此外，公司高度重视品牌建设和产品升级，积极宣传自身品牌形象，推出打破性能魔鬼三角的液体黄金轮胎伴随着新增产能和高端产品的增加，公司有望获得更多的市场份额，成长空间广阔我公司2022—2024年EPS预测分别为0.67元，0.99元，1.17元，维持审慎增持的投资评级风险:原材料和海运费波动风险，疫情反复风险，产能释放不及预期风险