机械：复工复产逐步推进关注国产替代加速产业链

部门动态

工业现状

CICC机械集团在过去五个交易日下跌了1.83%，而同期沪深300指数下跌了1.87%本周组合为晶盛机电，华测检测，先锋智能，先辉科技，信义昌，华融股份，东威科技，兆威机电，冯春电力，中控科技，海天国际和全峰控股本周，组合保持不变

评论

产业链恢复生产，海外供应有限，有望加速国内替代伴随着国内疫情逐步缓解，产业链逐步复产，建议关注行业需求和物流回暖带来的基本面拐点此外，我们观察到，在当前奥米克隆疫情下，航运周转放缓，叠加海外运力供给有限，部分板块有望迎来国内替代加速期建议关注易/华锐精密，晶盛机电，股份，五洲新春，英普精密

光伏设备:终端安装和技术变革的加速为光伏设备带来投资机会我们看好双碳目标下国内光伏装机加速，俄乌冲突将影响欧洲能源价格我们预计下半年光伏需求将超预期环节方面，我们认为硅片先进产能仍有明显缺口，推荐晶盛机电，切片建议关注高测试股，电池我们认为新旧技术已经到了关键迭代期，2022年有望成为量产元年我们建议关注新技术布局的公司，如捷佳伟创，迈威股份，迪尔激光等

锂离子设备:产业链逐步恢复，长期增长趋势不变我们认为，伴随着4月底复产，行业排产和交付正在逐步恢复中长期内新能源汽车普及率不断提高的趋势不会改变此外，CTP/CTC/CTB等新技术趋势有利于提高结构效率，复合铜箔技术将降低单位成本建议投资者关注锂电池设备龙头智能，先辉科技，东威科技，连赢激光，航科科技，海木星，汉川智能等

自动化:关注具有国内替代逻辑的优质股票我们首次报道了叶静智能，认为该公司是核特种机器人的隐形冠军，有望受益于核工业的繁荣我们认为，疫情在一定程度上影响了下游企业的利润，但长期来看，国内机器人和机床替代，高端制造业升级的逻辑仍然成立建议优先选择有核心技术和国内替代能力的股票看好中控科技，欧科亿元，华锐精密，双环传动，德科数控和绿谐

机械:CME预计5月挖掘机销量较上年同期下滑22.9%，关注长期布局机会。

CME预计5月挖掘机销量约为2.1万辆，同比下降约22.85%短期来看，国内疫情的缓解有望带动开工率环比上升稳增长的政策可能有助于下半年行业的需求复苏建议关注板块回调后的长期布局机会

出口产业链:建议关注出口型企业的利润率恢复2022年4月以来，人民币对美元贬值幅度加大，海运价格环比下降出口型企业有望修复利润率

建议关注全峰控股，巨星科技，冯春电力，常杰驱动，浙江鼎立等

估价和建议

维持覆盖公司的盈利预测，目标价和评级不变。

危险

下游需求不及预期，国内外疫情反复。